公司发布了17份年报:年营收13.4亿元,同比增长34%;母亲净利润2.7亿元,比去年同期增长49%;扣除非纯利润2.5亿元,扣除50%的7.4亿元。第四季度收入同比增长34%,增长2.1亿元。在母亲的净利润方面,公司还发布了第一季度18年的预测:预计第一季度净利润在440万至539万之间。年增长率为31%-60%,中间值为45.5%.。行业扩张和创新促进了公司的业绩增长。
公司通过内生的R&D投资和可拓投资及并购,延伸到税收分析、方便民众、企业调查等方面。企业云、第三方电子合同、云平台和存储证书等领域。
公司产品销售市场已由公安检察院等司法机关逐步扩大到监事会、工商、质检、食品药品监督、税务、海关、新闻、安检、检验检疫、旅游等部门。企业等行业。该公司的电子取证业务2017年收入7.29亿元,占公司总收入的54.6%。2017年度同比增长率达到26%,2016年度同比增长率仅为10%.。大数据的信息产品线在2017年度创造了2.47亿元的收入。这项业务已占公司收入的18.49%。
网络安全产品线在2017年收入为8535万元。预计152.25的增长率将是该公司各项业务的后期。18~20年的预测结果分别为0.747元/股/1.146元/股,1820~20年度公司收入分别为17.3元或23.22元,#0#元,公司净利润分别为3.7/470万元、5.7亿元。增长率分别为37%和26%,在最近收盘价下相应的PE分别为33/26/21倍。
考虑到当前PE倍数的不确定性和政策落地的不确定性,本文给出了谨慎增长的评级。风险是公安信息化相关政策落地程度和速度的不确定性,是公安大数据新的市场竞争格局的不确定性,也是新的市场竞争格局的不确定性。电子数据取证在刑事侦查、工商、税务等新细分领域的推广速度并不如预期;电子取证相关技术在短期内不可能转化为大众市场的领域。
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