股指期货升贴水计算方法

"股指期货是很多人众所周知的，我们接下来，就研究一下最强操盘手需要具备哪些条件。这些最强操盘手的条件是不是轻易就可以达成的。而在市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货合约的价格高于近期期货合约的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，对于这方面可能还有很多人都不太了解。　　
与其他金融期货、商品期货一样，股指期货具有合约标准化、交易集中化、对冲机制、每日无负债结算制度和杠杆效应等共同特征。除此之外，其自身还具有独特的三个特征：一是标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计;二是合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示;三是采用现金交割，不需要交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。股指期货具有价格发现、套期保值规避系统性风险、套利投资、资产配置功能。　　
首先我们来看一下影响股指期货升贴水的原因。股指期货升贴水=期指价格-现货价格=(期指市场价格-期指理论价格)+(期指理论价格-现货价格)。其中，前一部分源于投资者对股指期货价格的高估或低估，可以称为价值基差，主要由市场行为、市场情绪导致所致;后一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)，主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。　　
故总体而言，读了以上的内容之后，你知道成为最强操盘手是多么不容易了么?正是股市分红、融资成本、距离到期日的时间、市场情绪等四大原因引起了股指期货升贴水的变化。"配资门户网（https://www.peizimenhu.com/）股票入门知识_炒股配资平台_配资炒股行情

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