| 回答： 折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的 债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值 回到这道题目 按照贴现法则债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^neg 某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元，则该债券的到期收益率()利息=1000*6%=601020=60/（1+r%）^1+60/（1+r%）^2+60/（1+r%）^3+60/（1+r%）^4+60/（1+r%）^5+1000/（1+r%）^5r=5.531256572%看到没有楼主？债券的价格 票面价格 期望收益率（也叫市场利率）票面利率（也叫息票利率）和期限 这5个东西知道4个就可以求第5个 补充。。。我觉得息票利率就是票面利率嘛是的，2者相同如果这个确定的话，到期收益率应该也是确定的呀（比如都是百分之多少什么的），除非有债券价格变动什么的。。。无语了。。。我前面都白讲了，你没看懂啊。。。主要是看了一段关于再投资收益的话，说“给定偿还期限和到期收益率的情况下，债券的息票利率越高，再投资对债券收益的影响越大”，有些晕。。。。你自己看公式阿，老大，这5个因素相互决定的亚 问答：债券价格计算公式与利率问题。 回答： 问题1：由于是半年付息，是用公式2，每次支付利息50，共4次，如果是每年支付利息，则是每次支付100，共2次。600=50*（P/A,R/2,4）+1000*（P/F,R/2,4）当R=40%，50*（P/A,20%,4）+1000*（P/F,20%,4）=50*2.588+1000*0.4823=611.7当R=44%，50*（P/A,22%,4）+1000*（P/F,22%,4）=50*2.493+1000*0.4514=576.05（611.7-600）/(20%-R/2)=(611.7-576.05)/(20%-22%)，R=41.3%问题2：1、P1=1002、P2=12*(P/A,10%,10)=12*6.144=73.733、P3=10/10%=1004、P4=200*（P/F,10%,7）=200*0.5132=102.645、P5=50+50*0.5/(1+10%)+50*0.5^2/(1+10%)^2+……+50*[0.5/(1+10%)]^n =50*（1-1/2.2）=91.676、P6=5+5*（1+5%）/(1+10%)+5*[(1+5%)/(1+10%)]^2+……+5*[(1+5%)/(1+10%)]^n =5*(1+10%)/5%=110现值最大的是6，选6 问答：只知道债券年限、票息率、到期收益率，能算出债券价格吗？ 回答： 知道债券年限、票息率、到期收益率，还要知道债券面值,就能算出债券价格.以你的例子,以面值100元为例,计算如下:债券价格由两部分组成,一部分是到期面值的现值,另一部分是每期利息的现值,到期面值的现值=100/(1+8%)^20=21.45元每期利息的现值=100*5%*(1-(1+8%)^(-20))/8%=49.09元所以,债券的价格=21.45+49.09=70.54元. 问答：息票债券持有期收益率的计算公式？ 回答： 票息债券持有期税前单利收益率单利=（100元 - 净价 + 票面利率 * 剩余年数）/ 买入全价 / 剩余年数票息债券持有期税后单利收益率单利=（100元 - 净价 + 票面利率 * 0.8 * 剩余年数）/ 买入全价 / 剩余年数注：现行债券利息税是20%，过去中国对于存在银行的银行存款的利息虽然已经取消，但债券还是没有取消相关的税项。 问答：息票债券的利息怎么计算？ 回答： 1 问答：5年期的零息票债券价值计算？ 回答： 这个并不用计算的，零息票债券的久期就是该债券的剩余存续期限，如果该债券的剩余期限是7年，那么其久期就是7年了配资门户网（https://www.peizimenhu.com/）股票入门知识_炒股配资平台_配资炒股行情 |
