000530资金流向单季度营收略有下降，经营赢利进步35.36%。公司2017 年单季度营收4.61亿元，同比略降6.60%，本部营收同比底子相等。单季度公司归母净赢利为4707.33 万元，同比下降28.78%，底子原因是去年同期收买大连三洋明华电子构成3033 万元经营外收入形成，公司单季经营赢利达4819.28 万元，同比进步起伏较大，达35.36%。
毛利率同比添加1.82pct，费用率下降0.50pct。公司前三季度完成归纳毛利率19.33%，比上年同期添加1.82pct。公司经过工厂智能化改造，产量不变的情况下，可以削减近一半的人员。工厂不断智能化，进步功率、节约本钱，使得公司毛利率继续进步。公司费用率下降底子原因是办理费用率比同期削减0.67pct，为11.31%，公司精简机构、削减干部数量，较为明显地进步了办理功率、节约办理费用。
公司无实践操控人，打造高层利益共同体。公司已推行两期职工持股，且中慧达对公司持股份额到达20.2%，办理层利益与公司利益深度绑缚，与中慧达有用联动，打造工作与利益共同体。公司经过建立独立工程公司和服务公司来加速公司盈余模式转型，远期方针清晰，000530资金流向在动力收回、分布式动力和大数据等方面，公司布局现已初见成效。
消费晋级，我国冷链职业将迎来加速速度进行开展期。我国人均冷库面积仅为美国的1/6，公路冷藏车保有量仅为日本的1/10，农产品运送环节损耗率达25%至30%。与发达国家比较，000530资金流向我国冷链职业有很大开展空间。跟着国务院办公厅发布《关于加速开展冷链物流保证食品安全促进消费晋级的定见》，将明显催化我国冷链职业开展。
盈余猜测与估值：公司是国内冷链职业龙头企业，完成冷链职业全产业链布局。估计公司17-19 年EPS 分别为0.28/0.36/0.44 元，保持“增持”评级。
危险提示：冷链开展低于预期，公司办理危险，000530资金流向新产品推行不及预期。配资门户网（https://www.peizimenhu.com/）股票入门知识_炒股配资平台_配资炒股行情 |
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发表于 2020-6-2 01:16:58
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