国债期货和股指是金融市场中两个重要的金融衍生品。国债期货是指以国债作为标的物的期货合约，而股指是指配资炒股配资市场的一个综合指数。下面将对这两者进行简要介绍和比较。
国债期货是一种以国债为标的资产的金融衍生品。它允许投资者在未来的某个时间购买或卖出国债合约，在交割日期以事先约定的价格进行交割。国债期货的价格受到市场利率、国债供需和整体经济环境等因素的影响。投资者可以通过国债期货来进行利率风险的管理，同时也可以利用国债期货来进行投机和套利操作。 股指是一个衡量配资炒股配资市场整体表现的指标。常见的股指有道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数等。股指的变动反映了整个股市的行情，投资者可以通过股指期货来进行股市走势的预测和风险管理。股指期货的交易和国债期货类似，投资者可以选择多头或空头交易，参与股指期货的投机和套利活动。 国债期货和股指期货的共同点在于，它们都是金融市场的衍生品，都具有可以进行投机和套利的特性。它们也都是以期货合约的形式进行交易，都在交割日期以约定价格进行交割。 国债期货和股指期货也存在一些差异。国债期货的价格受到利率和国债供需等因素的影响，而股指期货的价格则主要受到整个股市行情的影响。国债期货的交易相对较为保守和稳定，而股指期货的交易则更加活跃和风险较高。 国债期货和股指期货在金融市场中都有重要的地位，投资者可以根据自身需求和风险承受能力选择适合自己的交易品种。无论是国债期货还是股指期货，都需要投资者具备一定的金融知识和风险意识，以便更好地进行投资和风险管理。 国债期货和股指
国债期货与股指期货二者的概念你搞清楚了吗?还有你知道国债期货与股指期货有什么差异吗?下面是懂视小编为大家整理的国债期货与股指期货的差异，希望对大家有用。 国债期货与股指期货的差异在合约规则差异上： 单从国债期货与股指期货合约规则看，两者的交割方式与合约标的，报价方式和最小变动价位，合约月份、交易时间及最后交易日，每日价格最大波动限制和最低交易保证金都有较大区别。 在交割方式上： “国债期货与股指期货最大的不同在于交割方式，股指期货采取现金交割，而国债期货是实物交割的，中小投资者或许因为得不到交割所需要的债券产生交割风险，这是投资者在进行国债期货交易时注意的问题。”上海中期分析师陶勤英指出。 在合约标的上： 国债期货为“面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债”，而股指期货合约标的则为“沪深300指数”。 在报价方式上： 与沪深300指数期货采取指数点报价方式、每指数点300元、最小变动价位0.2点不同，5年期国债期货则采取百元净价报价的方式，即国债期货合约报价是以100元为单位进行报价，最小变动价位0.002元。 国债期货采用循环的最近三个季月作为合约月份，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。与股指期货在最后交易日可以全天交易不同，国债期货在最后交易日只有上午可以交易。 在波动限制和保证金要求上： 对于想要参与国债期货的投资者而言，还应当注意国债与期指在每日价格最大波动限制和最低交易保证金的不同。 国泰君安期货研究所常务副所长表示，据中金所的征求意见稿，5年期国债期货合约的日内价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，相比股指期货日内波动限制而言更小，这本身是由于国债现券的波动性较低，同时这样的设置可以有效地减缓和抑制突发事件、过度投机行为对期货价格的冲击，有利于期货市场的稳定。 期货入门知识多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。 空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。 指定部位：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。 交易部位(头寸)：一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位，期货合约卖方处于空头(卖空)部位。 经纪商代理人：为期货佣金商、介绍经纪人、商品交易顾问或商品合资基金经理拉订单、客户或客户资金的人。 联合会员资格或非正式会员资格：芝加哥期货交易所的一种会员资格。具有联合会员资格的个人可以进行金融期货和其它指定商品的期货交易。 两平期权：期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。 条形图：标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。 基差：同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。 递盘：希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式，相对于发盘。 经纪人：为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。 仓储费用：在持有现货商品(如谷物或金属)期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。 结转库存：主要用于谷物市场，意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。 现货商品：买进或卖出之实际商品，如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等，亦称实际货物。 现货市场：买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。 现货合约：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。 现货价格：通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。 现金结算：通常用于指数期货合约交易，结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。 图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。 最经济(廉价)可交割法：用以决定何种现货债券在依据期货合约交割时获利最大的一种计算方法。 商品期权市场会员资格：芝加哥期货交易所提供的一种会员资格。拥有此种会员资格的个人可进行列入商品期权市场分类的合约交易。 佣金：经纪人为执行交易指令而收取的费用。 聚合：期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基差将趋于零。 息票：债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。 农作物销售年度：农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1日一8月31日，其中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，7月份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。 交叉保值：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。 当期收益：债券利息与当时债券的市场价格之比。 日交易者：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。 交货等级：在必须依据期货合约交割实货时，根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。 蝶他：一种计算期权权利金变动幅度的表示方式，即每一单位相关期货价格变动所引发的期权权利金变动幅度。蝶他通常被解释为相关期货价格变动能够使期权合约在到期时具有内涵价值的可能性。 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 最小价位：在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。 均衡价格：当商品供应量与需求量相等时的市场价格。 敲定价格：以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。 欧洲美元：置于美国境外银行中不受美国政府管辖的美元存款。 期货转现货：在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交易方式。亦称互换现货。 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 到期日(期满日)：期权合约的到期日通常为期货合约交割月份前一个月的某一交易日，3月份期货合约的期权到期日为2月份的某一交易日，但仍被称为3月份期权，因为该期权的履约将转为3月份合约的某一部位(如多头部位或空头部位)。 基本性分析法：运用供应和需求信息予测未来市场价格变化的分析方法。 技术性分析法：利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。 投机商：采用预测未来价格动向的方法，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。 期货佣金商(期货代理商)：寻求和接受期货和期权合约买卖指令，并以此向客户收取费用或其它资财的个人或组织。 加工毛利：大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。 国债期货和股指期货的区别
国债期货与股指期货均属于金融期货。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征，但他们之间仍存在着重大差别。1、 合约标的：目前国债期货即将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，同时有三个合约挂牌交易；我国已推出的股指期货的合约标的只有一种，即沪深300指数，其挂牌交易的合约有四个。2、 合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。3、 最后交易日：股指期货最后交易日交易时间为上午915-1130，下午1300-1500；而国债期货最后交易日交易时间仅为上午915-1130。国债期货交易平常与股指期货交易时间一致，即工作日上午915-1130，下午交易时间1300-1515。4、 最低交易保证金：国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也就是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即使期货公司追加最低保证金至3%-5%的情况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的31.6%。5、 每日价格波动限制：国债期货交易日波动范围为2%,上市首日波动范围为挂盘基准价的4%;股指期货交易日波动范围为10%,期货最后交易日和季月合约上市首日波动幅度为20%。6、 交割方式：国债期货在最后交易日后连续三个工作日滚动交割，采用实物交割，可交割债券包含在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债，交割结算价为最后交易日全天成交量加权平均价；股指期货于最后交易日集中交割，采用现金交割，交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货与股指期货均在完成交易后以统一价格水平进行交割，而国债期货由于标准券对应的券种有30~40个(最适合的约为4个)，且交割日有4天，故最终交割时，买方支付的金额会因卖方选择的券种和交割时间不同而有些许差异。7、 持仓限额：国债期货非套保交易的安格交易账户持仓限额规定为合约挂牌至交割月前一月的最后交易日，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为800手；交割月份进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单位总持仓量超过40万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为100手。 国债期货股指期货
一般情况下，股指期货的收益率波动性较大，相对于国债期货而言。 股指期货是以配资炒股配资指数为标的资产的衍生品合约，其价格受多种因素影响，如市场供需、公司业绩、宏观经济因素等。配资炒股配资市场本身具有较高的波动性，因此股指期货的价格也会相应地波动较大。 相比之下，国债期货是以国债为标的资产的衍生品合约。国债作为债券市场的代表，具有相对稳定的收益和较低的风险。国债的收益率通常受利率变动和宏观经济因素的影响，但相对于配资炒股配资市场，国债市场的波动性较低。 国债期货和股指期货交割方式
国内四家交易所： 中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所 一般股指期货是现金交割，集中式交割。国债期货是实物交割，集中式交割。上期所的品种都是集中式交割，大商所的品种有集中式交割和滚动式交割，郑商所都是滚动式交割，商品期货都采用实物交割的方式。 集中交割方式 集中交割方式以郑州商品交易所和上海期货交易所为例 1.郑州商品交易所一号棉花交割程序 (1)最后交易日(合约交割月份第10个交易日)闭市后，交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。 (2)最后交易日后的第一个交易日(即通知日)，买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的，应在通知日17时之前以书面形式通知交易所，在规定时间内没有提出异议的，则视为对《交割通知单》的认可。 (3)最后交易日后的第二个交易日(即交割日)上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续，买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。 (4)交割日，交易所收取买方会员全额货款，并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算，会员均应当盖章和签字确认。 2.上海期货交易所天然橡胶交割程序 实物交割的日期合约到期月份的16日至20日(节假日顺延)为实物交割期。 (1)买方申报意向。买方在最后交易日(合约交割月份的15日)的下一个工作日的1200前，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等。 齐鲁网_闪电新闻4月19日讯4月17日，日照海关按照我国进口原油质量标准对一批原油完成检验作业。这批原油为期货保税交割原油，共13万吨，于近日卸入中石化商储公司岚山保税仓库，这也标志着原油期货保税交割业务在山东顺利落地。 原油期货保税交割是指以指定交割仓库内处于保税监管状态的原油为交割标的物的一种销售方式。作为全国首批获准的6家原油指定交割仓库，日照中石化商储公司共有16个交割库，库容160万方。该项业务的开展将进一步丰富口岸原油产业链条，促进当地航运和物流业的发展。 为保障本次原油期货保税交割业务顺利开展，日照海关主动服务，与上海期货交易所畅通联系渠道，并安排专人全程跟踪服务，为企业做好业务咨询和政策宣讲，指导企业顺利完成该票业务入库通关手续。 需求萎缩无起色、储油空间告竭，WTI原油期货近期合约跌幅不断扩大。北京时间4月20日9时许的亚洲交易时段，即将到期的WTI原油5月合约一度跌破15美元/桶，续刷1999年以来新低，日内跌幅逾20%，发稿时跌幅收窄至16.37%。该合约上周累计下跌近20%。另一全球基准布伦特原油期货相对稳定，6月合约微跌近1%，现报27.81美元/桶，美布原油价差不断扩大。 据市场机构分析，正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大。但是这一次，WTI5月合约和6月合约的价差已经超过7美元，意味着期货合约从一个月滚动到下一个月，投资者若要保持相同的头寸，成本将增加30%，这十分罕见。5月合约将在4月21日（北京时间22日凌晨0230）进行交割，多数经纪商会在4月16日-20日展期。为了避免被强制平仓，部分交易者往往会提前平掉5月份的合约，重新建仓下6月的合约，造成5月份合约出现许多卖盘，价格大跌。 国债期货指数
1、中国国债期货和配资炒股配资指数是有关的，也与人民币汇率有关。国债期货与股市的关系：理论分析与国际经验均表明，上市国债期货不会改变股市与债市的清晰界限，不会引起股市资金向债券市场的严重分流，不会对股市走势和波动情况产生明显影响，不会影响到股市的正常运行。从长期来看，国债期货上市是金融市场整体机制完善和创新发展的重要内容，对股市的健康发展有着积极的促进作用。 2、国债期货指以国债为标的物的期货品种，属于利率期货。从大周期来看，配资炒股配资进入牛市时债券进入熊市，配资炒股配资进入熊市时债券进入牛市。国债与人民币汇率无必然联系，而国债与银行利率有关系，国债价格与利率反相关，国债收益率与利率成正相关。 3、银行加息（提高利率）之后，资金从国债流出，转入定期存款或其他银行理财品种，导致国债价格下跌，也即导致国债到期收益率上升。当然只是一般情况，如果有其他比加息更大的影响因素存在，那么国债价格也随之变动。 |
