| 回答： 贴现债券就是以贴现方式发行的债券，投资者按照低于债券面值购买，到期时按面值对付，购买价与面值之间的差价即为收益，理解这个概念就明白贴现收益率如何计算了。一般以R表示收益率，面值通常为100元，P为购买价格，n表示债券剩余到期天数，则R=（100-P）/100×360/n 问答：贴现债券到期收益率 回答： 上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。先计算贴现债券的实际到期收益率Y，就是用 面值也就是到期价值 减去 购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。实际到期收益率＝（面值－发行价格）/发行价格由于贴现债券的期限一般不足一年，但一般来说到期收益率都用年到期收益率来表示，所以这个题目的意思其实是让我们求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。所以还要根据债券的实际天数计算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然后除以实际天数。年到期收益率＝（实际到期收益率×365）/债券实际天数＝实际到期收益率×（365/实际天数） 所以，书上2.16的公式就出来了：年到期收益率Y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数）面值、天数都知道了，但是不知道发行价格。贴现债券的意思就是在发行的时候，将一部分钱贴现出来送给购买者，所以实际发行价格要比面值低，但是一般贴现债券是不公布发行价格和实际贴现了多少钱的，只公布一个年贴现率，而且还是以一年360天来计算，很烦人啊。于是我们要根据面值和贴现率来求发行价格P：由于给出的贴现率都是年贴现率，但是贴现债券期限一般不足一年，所以我们要先知道实际贴现率是多少：实际贴现率＝（年贴现率×实际天数）/360＝年贴现率×（实际天数/360）所以P＝面值－面值×实际贴现率＝面值－面值×年贴现率×（实际天数/360）＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）] 书上的公式2.25这样，面值F、期限n、发行价格p都知道了，就可以根据公式来计算了。P＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980根据公式：年到期收益率Y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数）Y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588所以，年收益率等于5.88％ 这种问题主要有2个难点需要理解：1.360天和365天的区分问题：计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。 只有贴现率，是按照一年360天来计算。2.楼上那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年：先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.如果不好理解的话，也可以想成 360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。 问答：贴现债券计算 回答： 贴现债券的意思是，无附带利息，以折扣价发行，到期偿还面值金额。把1000块钱贴现到今天，就是发行价=1000/1.08^0.25=980.94元到期收益率和折现率一样：8%题目表述有点小问题。 问答：债券现值计算公式 回答： 现值=∑票面金额*票面利率/（1+到期收益率）^t+票面金额/（1+到期收益率）^nt:为年份,从1到nn:期限例:某债券面值10000元，期限为3年，票面利率10%，按年付息。设该债券到期收益率为14%。现值为=1000/（1+14%）^1+1000/（1+14%）^2+1000/（1+14%）^3+10000/（1+14%）^3 问答：贴现债券的收益率计算问题 回答： 贴现债券是面值偿还的。发行价：1000（1+9%/2）=955元到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42% 问答：求债券收益率的时候，到底算是贴现收益率还是按照等价收益率来算啊 回答： 准确讲，应是债券等价收益率（Bond Equivalent Yield）为方便与债券的收益率直接比较，将货币市场金融产品如国库券的收益率转换为年收益率(annual yield)，这种收益率则称为债券等价收益率。配资门户网（https://www.peizimenhu.com/）股票入门知识_炒股配资平台_配资炒股行情 |
