银行花样“补血”需依法合规

日前，邮储银行公告披露了无固定期限资本债券获准发行的信息。经中国银保监会和中国人民银行批准，邮储银行将在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元人民币的无固定期限资本债券。800亿元的规模仅次于2019年农行850亿元的单笔永续债发行规模。

“你们行要不要发点永续债？”一位股份制银行地方分行的负责人对记者表示，所辖区的监管机构曾主动询问银行需不需要补充资本金。实际上，2019年以来，银行永续债发行迎来一波高潮，国有大行无一缺席，发行永续债已成为银行补充一级资本的重要手段。

据市场公开数据，2019年，15家银行共计发行了16只永续债，合计发行规模近5700亿元。其中，五家大型银行发行3200亿元，7家股份行发行2350亿元，另外还有地方行发行少量永续债。

近年来，银行资本补充需求一直较为旺盛，除了永续债，定增、可转债等多工具轮番上场。对于上市银行来说，除了自身内控和合规需求，补血之路还需要通过监管的层层审核。如证监会近日披露的紫金农商行、青岛农商行再融资反馈意见中，要求申请人对多想内容进行补充说明，包括资产质量、同业业务、经营合规等。另外，此前还有郑州银行、南京银行等多家城市商业银行的再融资也受到监管的追问。

值得注意的是，2月14日，证监会曾发布相关规则放宽上市公司再融资条件，有多家公司参照新规发布预案，其中不乏上市银行的身影。包括贵阳银行、宁波银行等部分中小银行随后公告表示，将根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。

如宁波银行披露非公开发行A股股票预案（四次）修订稿，这是再融资新规落地后，首家在此基础上修订融资方案的上市银行。主要更改三处：一是发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%改为80%；二是此次非公开发行的对象从上一次的不超过10名特定投资者调整为不超过35名特定投资者；三是除华侨银行以外的其余投资者锁定期由12个月缩短至6个月。

贵阳银行也发布了非公开发行A股股票预案（修订稿），将新的发行价格定为——定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%（即每股6.87元）与本次发行前公司最近一期未经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。另外，对部分发行对象的限售期也进行了缩短。

业内人士分析认为，面对疫情新形势，银行业需要更大力度支持受疫情影响行业、相关企业，由此带来的资本补充需求更加强烈。根据中国银行业协会统计，截至3月3日中午12点，各银行业金融机构合计信贷支持已超过12543亿元。再融资新规可在一定程度上缓解核心一级资本的短缺情况。

以紫金农商行和青岛农商行这两家为例，均是在2019年发布融资预案。2019年3月，紫金农商行发出融资预案，拟公开发行总额不超过45亿元的A股可转换公司债券，用于补充该行核心一级资本。同年7月，青岛农商行公告了不超过50亿元的A股可转债方案。

而在2月28日，证监会披露的关于这两家银行的反馈意见中，证监会发行监管部对紫金农商行提出了12项反馈意见，包括行政处罚是否完成整改、重大诉讼进展等。

在资产质量方面，反馈意见提出，该行最近三年公司业务不良率逐年上升，其中小型企业不良率上升较大。证监会要求紫金农商行补充说明，贷款五级分类中，各类贷款的划分依据及具体比例，逾期90天以上贷款情况，是否均划分为不良贷款；2018年关注类贷款迁徙率大幅上升的原因等。

理财业务风险同样是监管重点关注的问题。监管机构要求上述两家银行补充说明，主要理财业务表内核算、表外核算的规模及占比情况，保本理财产品和非保本理财产品的金额、期限、产品结构，是否存在资金池，报告期内主要理财投资业务的底层资产情况，以及资管新规过渡期安排等。

此外，紫金农商行还被要求对其他多个事项进行补充，包括副董事长辞职原因、新董事的选任计划、是否存在违规经营、是否存在行业集中风险等。青岛农商行也被要求补充披露同业投资中是否存在“非标”产品，资本金的构成、金额及比例，以及报告期内受到的行政处罚等情况。

监管机构对多项问题提出追问，可见对上市银行再融资审核依然是严格的。券商银行业分析师认为，监管机构再融资放松并不代表监管要求的放松，上市银行再融资过程中，依然必须遵循合法合规等各项监管要求